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Text File  |  1992-12-01  |  5KB  |  111 lines
  1. @083 CHAP ZZ
  2. @CODE: HI
  3. @CODE:NF
  4.  
  5.              ┌─────────────────────────────────────┐
  6.              │     GENERAL EXCISE TAX (HAWAII)     │
  7.              └─────────────────────────────────────┘
  8.  
  9. Unlike most states, Hawaii does not have a general sales
  10. tax, as such.  Instead, it has a General Excise (or gross
  11. income) Tax (GET), which is one of the most pervasive taxes
  12. levied by any state government in the U.S.  It is much like
  13. a general sales tax, except that it is in many ways much
  14. broader than the typical sales tax, in that it applies to
  15. all types of services, real estate rentals, and other types
  16. of income as well as to the sale of tangible goods.
  17.  
  18. The GET is an excise tax for the privilege of engaging in
  19. business within the state of Hawaii, and is based on the
  20. value of products, gross proceeds of sales, or gross in-
  21. come.  As such, it is applicable to virtually all kinds
  22. of business income, but there are a number of exemptions,
  23. including wages and salaries.
  24.  
  25. The tax, which applies at a uniform rate throughout the
  26. state, is generally imposed at a rate of 4%.  As of 1993,
  27. counties may be permitted to impose an additional 0.5% tax
  28. for mass transit funding, on transactions subject to the 4%
  29. state wide general excise (or use) tax.
  30.  
  31. The GET tax rate is reduced to 0.5% on many transactions,
  32. such as wholesale transactions made for resale (if the sel-
  33. ler obtains a resale certificate from a licensed retailer),
  34. intermediate services, manufacturing, producing, canning,
  35. and for certain other types of taxpayers.  A special tax
  36. rate of 0.15% applies to insurance solicitors' income.
  37.  
  38. Businesses must register with the Dept. of Taxation on Form
  39. GEW-TA-3, which is also used to obtain an employer's with-
  40. holding number and a transient accommodations tax number.
  41. A $20 fee must be paid to register, and you must renew the
  42. license by January 31 each year.
  43.  
  44. A complementary "use tax" applies to certain transactions
  45. to which the GET does not apply, such as on tangible prop-
  46. erty bought outside of Hawaii and imported into the state.
  47. The use tax on such items is usually 4%, except that the
  48. lower 0.5% rate applies to items that are imported for
  49. purposes of resale.  Use tax exemptions include newspapers
  50. and other periodicals, items imported for temporary use
  51. within the state, and autos imported for personal use (if
  52. used first while a resident of another state).
  53.  
  54. Not all gross receipts are subject to the GET or related
  55. use tax.  Exemptions to the GET include:
  56.  
  57.     . Sales of land or securities;
  58.  
  59.     . Wages, salaries;
  60.  
  61.     . Various state excise taxes, such as Transient
  62.       Accommodations Tax (no tax on tax, except for
  63.       GET itself);
  64.  
  65.     . Sales of tangible personal property to the
  66.       federal government;
  67.  
  68.     . Income of banks or S & L's which are subject to
  69.       the tax on financial institutions (the franchise
  70.       tax);
  71.  
  72.     . Certain sales of tangible personal property
  73.       that is shipped out of the state;
  74.  
  75.     . No tax on federal excise taxes collected on
  76.       retail sales;
  77.  
  78.     . No tax on certain "casual sales" outside the
  79.       normal scope of business.
  80.  
  81.     . 1991 legislation now allows hotel operators to
  82.       reduce taxable gross receipts by the amount dis-
  83.       bursed for hotel employees' salaries, wages,
  84.       bonuses, retirement contributions and other
  85.       benefits.
  86.  
  87.     . Effective July 1, 1992, gross income received by
  88.       certain persons for planning, design, financing,
  89.       construction or sale of "affordable housing units"
  90.       is exempt from the tax, with various conditions
  91.       and limitations (units must be completed by the
  92.       end of 1994, for example).
  93.  
  94. Taxpayers subject to GET and use taxes are required to file
  95. monthly returns on Form G-45.  If your annual tax is less
  96. than $2,000, you may file quarterly, and if less than
  97. $1,000, you may file semi-annual returns.  In any case, you
  98. must also file an annual reconciliation return on Form G-49.
  99.  
  100. Finally, note that the GET is imposed on the seller, not on
  101. the consumer, so you need not pass on the tax.  In fact, if
  102. you do add the 4% tax to the price you charge the consumer,
  103. you must pay more GET on the additional amount collected.
  104. Thus, on a $100 item, if you charge the consumer $104 to
  105. cover the tax, you will owe tax of 4% times $104, or $4.16
  106. on the transaction, since you collected a total of $104.
  107. Some retailers add 4.16% tax to their charges.
  108.  
  109.  
  110.  
  111.